Бывший депутат Госдумы Евгений Туголуков, сейчас проживающий вСингапуре, планирует инвестировать вроссийское здравоохранение $150млн. Заявленная сумма– рекорд для рынка коммерческой медицины вРоссии, поскольку он весь оценивается примерно в$2млрд.
Принадлежащая Туголукову компания RusSing Holdings, базирующаяся также вСингапуре, вкладывает средства всоздание сети высокотехнологичных центров диагностики ионкотерапии «Медскан.рф». Проект предусматривает открытие 50диагностических центров ипятицентров онкорадиологии ихимиотерапии вразных регионах страны доконца 2018г.
Инвестор спрошлым
У Евгения Туголукова богатое инвестиционное прошлое. В 1993–2001гг. он работал в«МДМ банке», затем занимался поиском активов для финансово‑промышленной группы «МДМ» Андрея Мельниченко иСергея Попова, специализировался наметаллургии имашиностроении. В2002г. возглавил собственную инвестиционную компанию «Ринако», через год приобрел таганрогский завод «Красный котельщик» исоздал наего базе энергомашиностроительный холдинг «ЭМАльянс». Именно благодаря производственному активу в2007г. Туголуков был избран депутатом Госдумы, где занимал пост председателя комитета поприродным ресурсам, природопользованию иэкологии ивисторию вошел как один изавторов законопроекта «Обответственном обращении сживотными». Однако бизнес неоставил. В2011г. Forbes оценил его состояние в$550млн. В2012–2013гг. Туголуков входил всовет директоров «Русгидро». Осенью 2014г. набаланс компании «РЭД Альянс», контрольный пакет вкоторой принадлежит экс-депутату, должны были перейти большие недвижимые активы «МДМ банка», носделка несостоялась. Авиюле 2015г. контрольный пакет банка был продан группе «БИН» Микаила Шишханова иМихаила Гуцериева, впериметр этой сделки вошла изалоговая недвижимость.
Сегодня Евгений Туголуков– крупный частный инвестор. Вфеврале 2012г. он продал «ЭМАльянс» «Силовым машинам» Алексея Мордашова за9,5млрд руб. иосновал сингапурскую инвестиционную компанию RusSing Holdings Pte. Ltd. Всфере ее интересов вРоссии– сельское хозяйство имедицина. Пробным проектом стал пермский многопрофильный медцентр «Философия красоты издоровья». Пословам Туголукова, «центр развивается очень динамично– запоследние восемь месяцев выручка клиники увеличилась на35%, апоказатель EBITDA вырос вдвое».
Инвестиции вмедицинские проекты сегодня становятся привлекательной альтернативой девелопменту или развитиюIT-проектов. «Российский рынок медицины, несмотря наобщую стагнацию экономики, продолжает расти, – отмечает Алексей Судаков, руководитель направления финансового сопровождения медицинских проектовIPT Group. – Сдерживает развитие частной медицины мнение населения, что частные клиники прежде всего зарабатывают напациентах, анелечат их. Нов последние годы доверие кчастным медицинским компаниям растет. Набирают обороты проекты государственно-частного партнерства. В2016г. часть из них будет реализована».
С одной стороны, растет рынок частной медицины, сдругой– сокращаются внатуральном выражении объемы расходов государства наздравоохранение. Эти факторы делают здравоохранение привлекательным для инвесторов. Остается найти правильные идеи для реализации. Сегодня своеобразной модой среди инвесторов становится диагностика, поскольку именно она, повсеобщему убеждению, является слабым звеном государственной медицины. Одним изпервых игроков всфере частной лучевой диагностики стал питерский врач Аркадий Столпнер. Впервый центр, открытый в2003г., он вложил около $1млн. Сегодня оборот 87диагностических центров ЛДЦ МИБС превышает 4млрд руб. Этой сферой заинтересовались девелопер «Патеро групп» (инвестирует в«Патеро клиник») иавстралийский магнат Пол Рэмси, вложивший всеть Ramsay Diagnostics $5млн. Такойже объем инвестиций всобственные центры лучевой диагностики сделала икомпания «Инвитро».
В конце 2013г. Евгений Туголуков тоже решил попробовать это направление. Концепцию для него разработал Владимир Гераскин, до этого возглавлявший агентство медицинского консалтинга DMG икурировавший проекты «Мастердент», «Медси», сеть аптек «36,6». Врезультате анализа рынка для инвестиционного размещения был предложен проект сети независимых центров комплексной высокотехнологичной диагностики. Идея потенциальному инвестору понравилась, он предложил Гераскину сбольшей частью команды присоединиться кпроекту. Вначале 2014г. укомпании появилось имя– «Медскан.рф»– иначалась детальнаяпроработка проекта. Стратегия предусматривает открытие 50диагностических центров, работающих под слоганом «МРТ, КТ, УЗИ, анализы, врач» ипяти амбулаторных центров для лучевой ихимиотерапии. Центры планируют объединятьвкластеры ирасполагать их врегионах России снаиболее платежеспособным населением.
К участию впроекте были привлечены специалисты UPMC (University of Pittsburgh Medical Center), одного изкрупнейших провайдеров медицинских услуг в США, – они участвовали вразработке медицинской стратегии, IT-стратегии, технологической стратегии. Кстати, совокупная выручка 15000 американских компаний нарынке диагностической визуализации составляет $18млрд.
В сфере радиологии ионкотерапии «Медскан.рф» наладила сотрудничество ссингапурской компанией Asian American Medical Group (AAMG), доля вней принадлежит Туголукову, икоторая успешно работает наазиатском рынке, специализируясь напересадке печени, трансплантации костного мозга идругих высокотехнологичных операциях.
В марте этого года на открытие первого измосковских центров– наНижегородской улице – были приглашены представители американского исингапурского посольств. Примечательно, что американские специалисты перед началом работы спроектом Туголукова консультировалась свластями: насколько для нихбудет корректно развивать сотрудничество сроссийской компанией вусловиях экономических иполитических трудностей во взаимоотношениях между странами. Наэтопосол США Майкл Теффт, сослов американских коллег, которые транслирует Владимир Гераскин, ответил, что здравоохранение иобразование– две отрасли, которые еще остались, чтобы активно взаимодействовать.
По примеру стрит-фуда
В конце сентября второй диагностический центр был открыт наИльинке, запуск третьего, наЛенинградском шоссе, запланирован наноябрь. Пословам Владимира Гераскина, типовой центр обходится примерно в2,1–2,5млн евро. Изэтих средств 1,2–1,5млн евро идет на оборудование, остальное– на ремонт помещения, аренду иоперационные издержки.
Пропускная способность таких центров – 48–72исследований всутки нааппаратах КТ иМРТ. Пофинансовой модели предусмотрена загрузка в75% (ане100%, чтобы сохранить возможность срочной записи), при таких данных дневная выручка составит 300000–400 000 руб. при выходе нарасчетную мощность. Стартуютже с12–15%, растут по3–4% вмесяц. Центр наНижегородской улице сейчас загружен на25% идает около 2,5млн руб. выручки вмесяц.
«Мы считаем, что реализуем абсолютно новый формат, вкотором унас конкурентов нет, – рассказывает Владимир Гераскин. – Есть конкуренты поотдельным направлениям, например, сетевые центры, такие как «МРТ24», «МРТ-эксперт» или «Томоград», новбольшинстве своем они реализуют стратегию моноцентров. «Патеро клиник» напоминает наш формат, ноон несетевой, иунего есть медицинская помощь внутри, ау«Медскан.рф» – только диагностика. Есть конкуренты вкрупных медицинских учреждениях, ноони ненезависимы, унасже нет заинтересованности обязательно найти упациента что-нибудь иполечить».
Такой формат для России пока новый, широко онпредставлен в Америке. Сеть компании Rad Net (капитализация $850 млн) насчитывает 267центров независимой диагностики, которые занимают сегмент рынка между врачами общей практики игоспиталями.
Еще один формат, накоторый ориентируется «Медскан.рф», – это «Макдоналдс». Кстати, первоначально компанию предполагали назвать «Меддоналдс», нопобоялись, признается Владимир Гераскин: ксозвучной марке есть много претензий. Нопринципы построения позаимствовали: единые формат итребования ккачеству, доступность поцене иместоположению.
На вопрос опокупательной способности россиян Гераскин отвечает просто: «МРТ-диагностика стоит полтора бака бензина. Унас нетакая цена, которая моглабы выбить бюджет клиента изколеи». Однако исэтим, помнению экспертов, могут быть проблемы.
«Внашей стране большинство привыкло кбесплатной медицине, люди готовы платить замедуслуги только в крайнем случае, – подчеркивает Роман Прилипко, управляющий партнер онлайн-сервиса Helfine Medical. – Арегулярная профилактика для нашего менталитета– вещь чуждая».
Курс лучевой терапии при онкологических заболеваниях нарынке Москвы стоит 160 000–350000 руб. «Мы находимся всреднем сегменте: 200 000–250000 руб. закурс лучевой терапии, – утверждает Владимир Гераскин. – Стоимость химиотерапии зависит отцены напрепараты идлительности, нотакже будет всредней рыночной цене». Наулице Обручева завершаются работы впервом центре онкорадиологии ихимиотерапии «Медскан.рф». Внем будут предлагать амбулаторное лечение: получил дозу высокоточного облучения, поддержку химиотерапией – ипошел домой.
«Почти 100% менеджеров топ-уровня– готовые клиенты для онкодиагностики, именно поэтому они готовы вкладываться вразработку, – считает Людмила Ростова, соучредительIID. – Ноуровень проникновения онкострахования позволяет предположить, что готовность инвестировать вдиагностику никак несвязана слечением. Есть желание зарабатывать наопасениях, иесть понимание, что лечение – небизнес вРоссии. Вусловиях страховой медицины, как имногие другие инновационные инициативы, эта, ксожалению, утопична».
С таким мнением согласен иСтанислав Сажин, основатель компании «Доктор наработе». Проект «Медскан.рф», поего мнению, небудет пользоваться достаточным спросом инесможет найти квалифицированные кадры для работы насовременном оборудовании. Несекрет, что внекоторых лечебных учреждениях дорогостоящая техника просто простаивает или загружена не полностью именно из-за отсутствия квалифицированных работников. «Мы неможем позволить себе брать «полуфабрикаты» ипотом их дорабатывать. Мы хотим взять лучших специалистов, которые уже есть нароссийском рынке, идля этого унас имеются деньги», – подчеркивает Владимир Гераскин.
В продвижении услуги ставку делают наIT-технологии, предлагая простую инфраструктуру общения пациента, врача идиагностического центра, развивая телемедицину. Обработка снимков будет проводиться дистанционно, для хранения информации укомпании есть собственный дата-центр. Вличном кабинете можно хранить все данные исследований, причем сделаны они могут быть нетолько в«Медскан.рф», их можно быстро отправить лечащему врачу, атот при необходимости имеет возможность связаться сцентром диагностики ипрояснить вопросы поисследованиям. «Стартапы изобласти mHealth (мобильной медицины), ориентированные прежде всего наклиентов иготовые предложить им высокое качество иудобный сервис благодаря использованию компьютерных ителекоммуникационных технологий, наиболее перспективны для инвестиций, – отмечает Роман Прилипко. – Дигитализация делает медицину доступной, точной, качественной, быстрой иглобальной. Попрогнозам компании Brookings, к2017г. рынок mHealth вРоссии превысит $800млн ибудет составлять около 3% мирового рынка».
Санкционные плюсы
«Мы поставили перед собой задачу достаточно агрессивно выйти нарынок, американцы считали, что это произойдет вдва раза медленнее. Это был первый вызов, изаполтора года мы потеряли изкоманды, которая насегодня насчитывает 100человек, только двоих», – рассуждает осложностях запуска проекта Владимир Гераскин. Еще один момент, не учтенный при планировании, – отсутствие свободных помещений подходящего формата: накрупных магистралях, ссобственной парковкой, площадью неменее 400кв. м, носподключением 200кВт. Гендиректор компании вспоминает: «Мы проехались поосновным московским магистралям ипоняли, что найти помещение будет нетак легко. Предполагалось, что для этого подойдут бывшие рестораны. Нонет. Например, центр наОбручева разместился вбывшем автомобильном салоне».
«Медскан.рф» стартовала докризиса, потом срочно вынуждена была адаптировать финансовые модели кновым экономически реалиям. Рассчитанные в2013г. сроки окупаемости вдолларовом выражении увеличились. «Исходя изцелей изадач акционера, мы планируем недисконтируемый срок окупаемости– 5лет, дисконтируемый– 6-6,5лет»,– прогнозирует Владимир Гераскин. Как имногие компании, поставляющие оборудование из-за рубежа истолкнувшиеся с почти двукратным увеличением расходов всвязи сизменением валютного курса, «Медскан.рф» неможет пропорционально увеличить цену насвои услуги.
Влияют на медицинский бизнес и санкции, но не всегда отрицательно: их введение нацелило систему госзакупок наимпортозамещение. Частные компании ничего ввыборе оборудования неограничивает, ажелающих продать стало больше. Так, Siemens, заключая с «Медскан.рф» договор напоставку оборудования, предоставила ей статус reference site– это значит, что все программные продукты иIT-решения компании будут переданы бесплатно справом сдавать их варенду, а это «Медскан.рф» готова делать сбольшой охотой. «Мы готовы предоставить их государственным инегосударственным клиникам варенду. Ведь мало иметь оборудование для МРТ или КТ стоимостью 400000–500000евро– нужны программы постобработки информации (каждая может стоить 20000–30000евро, акомплект потянет на150000 евро)», – отмечает Владимир Гераскин.
Существенное сокращение бюджетных расходов намедицину дает частникам возможность развивать направление b2b. «Нонаряду сположительным влиянием кризиса исанкций– созданием рынка ипоявлением возможностей – есть трудности: снижаются платежеспособный спрос населения иэкономическая эффективность компаний, – сетует Владимир Гераскин. – Кризис заставляет людей экономить иеще больше затрудняет процесс превентивной диагностики. Россияне вбольшинстве своем рассуждают так: раз ничего неболит, лучше сэкономлю 5000 руб. Одновременно сэтим страховщики начинают существенно сокращать изатруднять доступ кдиагностике своим клиентам».
Понятно, что среди каналов привлечения клиентов страховые компании занимают непервое место, давая неболее 15% загрузки. Основную массу пациентов в«Медскан.рф»– почти 40%– направляют врачи изокрестных клиник, где нет своей диагностической базы. Для этого создана, пословам Гераскина, «бригада мучеников Аль-Аксы»– представители, которые встречаются сврачами ирассказывают обуслугах центра исовместной выгоде. Только врайоне диагностического центра наНижегородской улице уже подписаны контракты с50частными клиниками. Государственным медучреждениям подписывать подобные соглашения запрещено, но «Медскан.рф», по словам Гераскина, пытается наладить сотрудничество с отдельными врачами.
Туристы– кдоктору
Совокупные инвестиции впервые 10 центров в«Медскан.рф» оценивают в$30млн, анавсю федеральную программу «50плюс 5»планируется потратить $148млн. В2018г., компания собирается выйти на$150млн годового оборота, ачерез 5–6лет подготовить инвестиционный продукт кпродаже.
«Сегодня вРоссии действительно существует дефицит диагностических услуг, – отмечает Сергей Бровцев, гендиректор «Кастом кэпитал групп» – соинвестора федеральной сети лабораторий «Мой ген». – Несомненно, пока Россия ненасыщена такими диагностическими центрами,проект будет приносить определенный доход. Нопоследние мировые тренды демонстрируют уход отбольших центров диагностики всторонуперсонального тестирования иприменения разного рода девайсов, которые будут круглосуточно считывать информацию осостоянии пациента врежиме онлайн. Мнекажется, вкладывать вподобные наработки былобы правильнее, особенно если хочешь нежить сегодняшним днем, аделать долгосрочные вложения– на15–20лет».
На московской сети планируют отработать технологию, формат, взаимодействие между сетевыми участниками иработу центра описаний, апотом тиражировать наработки вдругих регионах России. Сейчас компания ведет переговоры наместах. «Вкаждом регионе свои особенности, имы нехотим входить на 100% своим капиталом вчужие зоны влияния, – рассказывает Владимир Гераскин. – Надеемся получить соинвестора на49% иподдержку региональных властей. Для них унас масса предложений: мы можем создать центр описаний, который не будет привязан кданной территории, что позволит экономить бюджет наобучении, подготовке, размещении исодержании высокопрофессиональных кадров».
Алексей Новиков, менеджер по маркетингу компанииStryker, уверен, что «Медскан.рф» стоит делать ставку нестолько наместных пациентов, сколько намедицинских туристов: «Поданным изданияVademecum, в стране 3–4тыс. томографов при объеме сегмента в$15млрд, или 3% всего рынка коммерческой медицины. Так что проект Евгения Туголукова оказывается впозиции догоняющего при стремительном снижении рентабельности. Такая ставка может быть обоснована, если вложения производятся сучетом существующего нарынке парка оборудования. Например, вчастном сегменте традиционно меньше компьютерных томографов иинновационного оборудования, такого как современные роботические системы, киберножи. Осталось только придумать, кто будет платить заих использование. Вэтом российской медицине способна помочь новая категория пациентов– зарубежные, изСНГ, Восточной Европы ис Ближнего Востока, – которых может привлечь более низкая стоимость медицинских услуг».
У компании-инвестора есть желание вкладываться впохожие медицинские стартапы изапределами РФ. Вкачестве перспективных рынков рассматриваются растущие азиатские, например, Вьетнам и Малайзия. Население большое, проникновение медицинской диагностики низкое, аплатежеспособный спрос увеличивается. Кроме того, врегионе уже есть лидер, AAMG, долей вкоторой владеет Евгений Туголуков. Также рассматриваются вкачестве мест размещения медцентров страны Восточной Европы иБалтии. Их пациентами могут стать россияне, привыкшие лечиться в Европе. Эти рынки подготовлены кмедицинскому туризму изРоссии искандинавских стран, где тоже сильно выросла стоимость медицинских услуг, истраховые компании ищут более дешевые варианты лечения для своих клиентов.