7сентября Арбитражный суд Курской области принял решение обанкротстве Золотухинского сахарного комбината (ООО «Сахар Золотухино»). Это банкротство стало новым этапом окончательного крушения империи российско-казахстанского олигарха, владельца компании «Иволга-холдинг» Василия Розинова– точнее, российской части этой империи.
Предприятия «Иволги» погрязли вмногомиллиардных долгах, кним присматриваются конкуренты, сахарные заводы вКурской области уже попали под контроль холдинга «Продимпекс». Таким образом, терпит крах одна изсамых блистательных карьер ваграрном секторе постсоветского пространства.
Зерно исолярка
Началось все стого, что в1992г. директор совхоза «Животновод» вКостанайской области Казахстана основал компанию «Иволга» для торговли зерном идругими товарами.
Вопрос, как небольшая торгово‑посредническая компания выросла вкрупнейший агрохолдинг, проследить вподробностях сложно. Сам Василий Розинов рассказывает так: «В1992г. язанялся продажей зерна, основав вродном Казахстане МП «Иволга». Начинал среализации 500т. Постепенно мы пришли ктому, что для торговли нужны мощности похранению. Купили элеватор «Астык» вКостанае, ностолкнулись снестабильностью поставок зерна. Витоге было решено самим заняться его выращиванием. Так занесколько лет вырос холдинг сзамкнутой инфраструктурой».
У этой истории есть один секрет: создание холдинга, повсей видимости, было связано стем, что «Иволга» поставляла сельхозпроизводителям горюче-смазочные материалы. В1990‑е вКазахстане была распространена схема, когда горючее аграриям поставлялось вобмен назерно урожая будущего года,– это позволяло поставщикам солярки одновременно быть зернотрейдерами, получая зерно позаниженным ценам. Вслучае неурожая крестьяне попадали вкабальную зависимость кпоставщикам. Казахстанская пресса рассказывает, как Розинов сначала получал взалог засолярку трактора икомбайны, азатем «интегрировал» покупающие солярку хозяйства вединый холдинг.Ресурс «Казах-зерно» рассказывает про подобные схемы так: «Взерновом поясе севера Казахстана торгово‑закупочные фирмы, назначенные акимами (губернаторами. – Прим. «Ко») областей операторами попоставкам ГСМ для сельхозпроизводителей, устроили грандиозный передел. Крестьяне немогли вернуть стоимость солярки, запчастей ипрочего зерном вграбительском соотношении 1:5– зерно неуродилось. Возврат, опятьже сблагословения акимов, шел основными иоборотными средствами, без которых земля оказывалась чемоданом без ручки. Ктому времени элеваторы были акционированы производителями зерна– акции забирали впервую очередь. Потребовалась всего одна засуха, чтобы «купипродайцы» облачились вмантии зерновых королей».
Костанайский журналист, сотрудник журнала «Эксперт Казахстан» Ольга Флинк озвучила «Ко» свою версию происхождения казахстанских зерновых империй: «Вакимате Костаная кто-то заметил предприимчивого парня ипредложил свою помощь вобмен напроценты отсделок. Тогда укрестьян денег небыло. Соглашались покупать солярку под будущий урожай, под сельхозтехнику. Довольно быстро Василий Самойлович всчет долгов набрал земель, техники. Наибольший рост активов будущей империи костанайцы связывают сименем Сергея Кулагина, работавшего вте годы акимом области. Взаимодействие было эффективным. Розинову удалось удачно засветиться перед Нурсултаном Назарбаевым (Кулагин считается приятелем президента). Вероятно, были идругие люди, которые помогли обанкротить привлекательные объекты, скупить их закопейки».
Сегодня «Иволга» контролирует вКостанайской области 29хозяйств и700000 га сельхозугодий– 18% земель региона, производящего около четверти всего зерна вКазахстане. Что любопытно, вКазахстане «Иволга» непыталась выйти запределы своей области, нозато там она вросла корнями фундаментально. Элеваторы «Иволги» принимают большую часть урожая местных фермеров, Розинов возглавлял региональный совет Национальной палаты предпринимателей ирегиональный Клуб меценатов, ему принадлежат крупнейшая местная газета ителеканал, его сыновья – депутаты областного игородского уровней, многие бывшие чиновники являлись иявляются сотрудниками «Иволги». Кроме того, Розинов входит в бюро возглавляемой Нурсултаном Назарбаевым политической партии «Нур Отан».
Сахар задолги
Имея хорошую базу вКазахстане, впервой половине нулевых «Иволга-холдинг» начал экспансию вРоссию. Прежде всего впограничные сКостанайским регионом Челябинскую иОренбургскую области. Важным финансовым источником этой экспансии были банковские кредиты. Вчастности, Василию Розинову помог тот факт, что еще раньше вРоссию пришли казахстанские банки. Например, российские структуры «Иволга-холдинга» финансировала российская «дочка» Народного банка Казахстана. Известно, что Василий Розинов хорошо знает хозяина Народного банка Тимура Кулибаева: если Кулибаев возглавляет Национальную палату предпринимателей Казахстана, тоРозинов– ее костанайское отделение.
Но еще бόльшие последствия имело сотрудничество Розинова сбанком «ТуранАлем» иего российской «дочкой»– Славинвестбанком. Именно благодаря ему «Иволга» получила сахарный кластер вКурской области.
В конце 1990‑х группа российских бизнесменов создала «Международную сахарную компанию» (МСК), кредитором иинвестором которой был Славинвестбанк. К2004г. МСК несмогла рассчитаться скредитором, ибанк сосредоточил всвоих руках контрольный пакет акций компании, ак2006 г. договорился сВасилием Розиновым опродаже активов ему. За$75млн «Иволга» получила три сахарных завода вКурской области иодин – вВоронежской. Однако поскольку группа собиралась сосредоточиться наразвитии своего курского подразделения ивнормальном техническом состоянии был только Золотухинский сахарный комбинат, товоронежсий завод «Грибановский сахар» был продан Кирсановскому сахарному заводу (ныне группа «АСБ» Юрия Хохлова), сумму сделки эксперты оценивали вдиапазоне от $0,5 до $5млн. Василий Розинов описывал эту сделку так: «Банк незанимается производством, ион предложил нам, своим давним клиентам, приобрести их (сахарные заводы.– Прим. «Ко») созначительной скидкой ипредоставилльготные условия кредитования. Какие точно, незнает никто, кроме меня ибанка».
Полный цикл
Приобретение сахарных заводов автоматически означало, что «Иволга» занялась производством сырья для них. Как заявил Василий Розинов винтервью одному изкурских интернет-ресурсов, его компания взяла под контроль 40% производства сахарной свеклы вКурской области. Вообще корпоративная политика Розинова заключалась втом, чтобы создавать вертикально интегрированный холдинг полного цикла. Розинов объяснял это тем, что перерабатывающие предприятия иэлеваторы неимеют смысла, если им необеспечить гарантированные поставки сырья. Витоге «Иволга-холдинг» стал включать всебя нетолько растениеводческие хозяйства, нотакже торговые дома, элеваторы, сахарные заводы, предприятия пообработке семян, производству биотоплива, строительных материалов ипластиковых окон, транспортные компании, агрохимические производства, нефтебазы, сети фирменных магазинов иавтозаправок.
В принципе это стандартный сценарий роста агрокорпораций. «Иволга»–неединичный случай, – заявил «Ко» глава российского агрохолдинга «Евродон» Вадим Ванеев. – Вот у«Евродона» основное направление работы– это птицеводство. Практически все время идет стройка новых объектов, на80% мы возводим их изсобственных строительных материалов– металлоконструкций, сэндвич-панелей. Всостав группы входит комплекс металлозаводов. Вроссийских условиях любой крупный производитель вынужден выстраивать вертикальную интеграцию. Необходимо максимально контролировать собственный производственный процесс».
«Для крупных агробизнесов многоотраслевая универсальность – скорее правило, чем исключение»,– подтвердил «Ко» представитель агрохолдинга «Кубань».
Однако посвоей многопрофильности «Иволга» превзошла многих. Унее было даже собственное авиапредприятие сполусотней бортов сельхозавиации изавод, осуществляющий сборку тракторов под брендом «Казахстанец».
В Курской области земельный банк «Иволги» доходил до180000 га. Еще больше– 200000 га– у холдинга было вОренбургской области, где он специализировался напшенице. Внастоящее время «Иволга-холдинг» присутствует вКурской, Оренбургской, Челябинской областях иКраснодарском крае. Поданным управляющего директора консалтинговой компании BEFL Владислава Новоселова, земельный банк «Иволги» вРоссии – около 550000 га. До2014г. «Иволга» считалась крупнейшим землевладельцем России ивходила втройку крупнейших землевладельцев мира. Как сказал обэтих цифрах совладелец компании «Настюша» Игорь Пинкевич, «Василий Розинов 18лет занимается только земледелием, он шел ктакому объему все эти годы. Ненадо гнаться заним– это уникальный пример».
Покупки вкредит
Рост «Иволги» был оплачен банковскими кредитами. Крупнейшим кредитором «Иволги» был нидерландский банк ABN Amro, впоследствии купленный британским Royal Bank of Scotland (RBS). В2007г. иностранный банк выдал структурам Розинова кредиты наобщую сумму $300млн.
Эти займы должны были быть погашены к2010г., ноименно вэтом году побизнесу «Иволги» нанесла страшный удар поразившая всю Евразию засуха. Втомже году «Иволга» даже дала поручение западным инвестбанкам найти ей стратегического инвестора. Однако, как заявил тогда Ангус Селби излондонского хедж-фонда Altima Partners, покупателя найти будет нелегко ввиду высоких климатических иполитических рисков, атакже потому, что «компания является крупнейшей вмире, ноимеет очень низкую производительность». Инвестора найти неудалось, ив2011г. появились сообщение, что «Иволга» ведет сбанком RBS переговоры ореструктуризации долга. Поматериалам судебных процессов 2015г., выяснилось, что многие российские предприятия империи Розинова стали гарантами подолгам перед RBS– это такие предприятия, как челябинское ОАО «Троицкий комбинат хлебопродуктов» срядом дочерних структур, курские ООО «Молоко» и«Иволга-центр»,ПАО «Оренбургское хлебоприемное предприятие» (Оренбург). RBS ситуацию некомментирует.
В свое время Василий Розинов говорил, что специально пытается присутствовать одновременно вразных регионах, чтобы застраховаться отклиматических рисков. Нообмануть климат оказалось нетак просто. Как объяснил проблемы «Иволги» генеральный директор «Меги» (структура «Продимпекса») Юрий Кочев, «четыре года подряд была засуха вОренбургской, Челябинской, Костанайской областях, иэто отразилось наобщем состоянии дел».
Как коментирует директор поразвитию иинновациям ОАО «Русский продукт» Алексей Пашкин, поданным Гидрометцентра, текущее изменение климата России вцелом следует охарактеризовать как продолжающееся потепление соскоростью, более чем вдва споловиной раза превышающей скорость глобального потепления, всилу чего есть агропроизводители, которые терпят из-за засухи серьезные убытки.
«Финансовые проблемы у «Иволга-холдинга» начались примерно в2010–2011гг., после кризиса и девальвации, – рассказывает Ольга Флинк. – УРозинова, как иумногих крупных аграрных олигархов, было множество кредитов вразных банках, втом числеиностранных. Втомже 2010г. стояла засуха, иРозинов, как имногие другие, неполучил того урожая, накоторый рассчитывал, ивозникли первые трудности уплаты покредитам. Потом последовали один задругим еще три сложных года, отмеченных низкими ценами, засухой, дождями. Аграрии вобщей сложности четырегода неполучали прибыль, едва закрывали затраты». Витоге сегодня, кроме RBS, кпредприятиям «Иволги» предъявляют претензии многие банки, вчастности, Сбербанк (более 1млрд руб.) и Россельхозбанк (около 0,5млрд руб.)
С 2014г. финансовые трудности холдинга стали проявляться втом, что наего предприятиях начались задержки зарплаты, были зафиксированы случаиуклонения отналогов. Против ряда сотрудников курских предприятий возбуждили налоговые уголовные дела, прокуратура Челябинской области была вынуждена разбираться сдвадцатимиллионным долгом позарплате перед работниками нескольких сельхозпредприятий «Иволги».
Наконец в2015г. иски российским структурам «Иволга-холдинга» стали предъявлять кредиторы, ипрежде всего RBS, чьи претензии превышали 16млрд руб. Именно иски отбританского банка истали сигналом, заставившим шевелиться остальных кредиторов,– иначе вслучае банкротства «Иволги» имбы ничего недосталось.
В феврале Арбитражный суд Краснодарского края полностью удовлетворил иск Royal Bank of Scotland почти на$296,7млн обобращении взысканияназаложенное имущество квходящим в холдинг «Иволга-центру», Оренбургскому хлебоприемному предприятию иТроицкому комбинату хлебопродуктов.
В марте этого года Сбербанк подал иск вАрбитражный суд Курской области опризнании ООО «Сахар Золотухино», задолжавшего 828,3млн руб., банкротом.
В мае арбитраж Челябинской области потребованию RBS наложил арест надвижимое инедвижимое имущество девяти компаний-гарантов впределах $38млн.
В мае RBS обратился вАрбитражный суд Курской области поделу обанкротстве компании «Сахар Золотухино».
В арбитражных судах разных регионов можно найти сотни исков ккомпаниям «Иволги», общая сумма которых достигает 35млрд руб. Первым банкротом был признан Золотухинский сахарный комбинат.
Управлять империей
«Иволгу» погубили нетолько погодные аномалии, ноиплохой менеджмент. Холдинг, жесткая вертикальная структура, управлял десятками относящихся кразным отраслям предприятий, что неизбежно вызывало трудности. «Независимо ототрасли, будь это агропромышленный комплекс или нефтедобывающая компания, чрезмерная диверсификация ирост видов деятельности приводят кпадению производительности, увеличению численности руководящего состава ивремени согласования необходимых для работы документов», – отмечает гендиректор проекта Moreven.com Артем Никашин.
Даже возглавляя крупную корпорацию, Василий Розинов сохранил многие манеры директора совхоза, например, назначал наруководящие должности вхолдинге своих детей иближайших родственников. Если почитать, что пишут оруководителях «Иволги» насайтах, собирающих отзывы оработодателях, можно понять, что холдинг испытывал проблемы скадрами: «Где вы находите таких руководителей? Директор, кроме как вголубях, ничего несмыслит, бухгалтер ошибается, перечисляя миллионы рублей непоназначению, апотом неможет их вернуть. Впрошлом году стаким трудом выращенное зерно сгноили»; «Если Розинову установить закаждым руководителем производства или цехов почекисту, тоонбы понял, каких масштабов унего коррупция иворовство!»
С этой оценкой согласна иОльга Флинк. Поее словам, «управление вимперии «Иволга» зиждилось только напреданности шефу. Руководителями назначались неумные, анадежные– родственники, близкие знакомые. Многие отмечают очень низкую квалификацию менеджмента. Запутанная система финансовых перетоков, аффилированности производила впечатление взяткоемкой инепрозрачной структуры».
«Судя повсему, причиной возникновения проблем у«Иволги» стали чрезмерно рискованная инвестиционная политика инеэффективный менеджмент, – констатирует финансовый аналитик ИХ «Финам» Тимур Нигматуллин. – Впоследнем случае необъясним отказ отоптимизации портфеля обрабатываемых земель, несмотря наугрозу банкротства».
Дома истены помогают
Казахстанская часть империи Розинова пережила кризисный период спокойнее. Так, банк «БТА» подавал иск обанкротстве четырех элеваторов «Иволги», нопочему-то отозвал его. Врейтинге богатейших бизнесменов Казахстана, опубликованном Forbes, запоследние три года Василий Розинов спустился с12-гона19-еместо, его состояние, пооценке журнала, уменьшилось с$625до$329млн.
Как рассказала «Ко» Ольга Флинк, примерно вконце 2013г. Василий Розинов обратился вНациональную палату предпринимателей (НПП) «Атамекен» спросьбой поднять вопрос опомощи крупным холдингам всвязи сих закредитованностью. ВНПП оценили масштаб проблемы иужаснулись. Примерно восьми крупным агрохолдингам, втом числе«Иволге», принадлежало порядка 25% посевных площадей, их предприятия предоставляли тысячи рабочих мест, закредитованность составляла порядка $4–5млрд. «Холдинги продолжали пугать правительство, что продадут свои активы китайцам (страшнее этого вКазахстане мало что есть) или бросят все иуйдут из страны (Розинов сообщал, что вРоссии ему готовы предоставить и кредиты, ивсе остальное), ипосле продолжительных обсуждений получили кто реструктуризацию кредитов, кто пролонгацию», – говорит она.
В сентябре прошлого года Нурсултан Назарбаев спрашивал уРозинова, как идет финансовое оздоровление «Иволги». «Вопрос уже нестоит так остро, как год-два назад. Благодаря вашему указанию банки пошли нареструктуризацию долгов. Насегодня больших проблем нет», – ответил Розинов. Вавгусте этого года Розинов, поблагодарив президента Казахстана заподдержку села, сказал, что планирует вследующем году открыть вКостанайской области маслоперерабатывающий завод имакаронную фабрику.
Новые хозяева
Российским предприятиям «Иволги», скорее всего, предстоит сменить собственников входе банкротства. Пока известен один претендент на«российское наследие» Василия Розинова – это холдинг «Продимпекс» Игоря Худокормова, кначалу октября уже взявший под управление три сахарных завода «Иволги» вКурской области. Если звезда Розинова закатывается, тозвезда Худокормова, наоборот, восходит– внынешнем году «Продимпекс» обогнал «Иволга-холдинг» врейтинге крупнейших землевладельцев России: поданным BEFL, он контролирует 570000 га сельхозземель. Бывший советский офицер Игорь Худокормов создал свою компанию «Продимпекс» в томже 1992г.,что иРозинов свою «Иволгу», ноагрохолдинг Худокормова специализируется прежде всего насахаре, являясь крупнейшим его производителем вРоссии. Чтобы претендовать наимущество «Иволги», «Продимпекс» вел активную скупку долгов– вчастности, холдинг «Русагро» переуступил «Продимпексу» право требования подолгу компании «Сахар Золотухино» насумму более 800млн руб., которые ранее выкупил уСбербанка.
По словам Юрия Кочева, «для «Продимпекс-холдинга» выпуск сахара– один изосновных видов деятельности. Компания владеет 15сахарными заводами вразличных регионахРоссии. Теперь кним добавилось еще три».
Теоретически планы «Продимпекса» могут быть поколеблены, если впроцессе банкротства будет участвовать RBS сосвоими претензиями насумму более чем 16млрд руб. Новконце сентября курский Арбитражный суд почему-то отказался включать банк вреестр кредиторов завода «Сахар Золотухино». Банк ситуацию некомментирует, ноподал апелляцию. Как сказал «Ко» партнер адвокатского бюро «Юрлов ипартнеры» Кирилл Горбатов, вданный момент заинтересованные вприобретении активов «Иволги» компании выкупают долги перед другими кредиторами для контроля процедуры банкротства. Если появится риск покупки активов наторгах третьими лицами, товрамках банкротства контролирующий кредитор, договорившись сруководством должника, может решить этот вопрос через заключение мирового соглашения, покоторому ему отойдет часть активов взамен напогашение задолженности перед ним».
В других регионах борьба заактивы еще невступила вострую стадию. Министр сельского хозяйства Челябинской области Сергей Сушков сообщил, что среди предприятий «Иволги» врегионе есть ирентабельные, инерентабельные, часть активов привлекательна для челябинских агрохолдингов, таких как «Ариант», «Равис», «Союзпищепром» иряда других.
По-видимому, борьба заактивы «Иволги» вРоссии еще продолжится.
Что касается Казахстана, там засуха сменилась дождями. Пословам Ольги Флинк, «немыслимо дождливая осень 2014-гоеще больше усугубила ситуацию, втом числе дляРозинова. Еще меньше стали зарплаты его работников, задержки повыплатам удлинились до2–3месяцев. Поля «Иволги» вэтом году удивили многих крестьян. Вболее-менее приличном состоянии посевы ближе кцентру. Надальних площадях– густой бурьян, плохие всходы, анекоторые участки ивовсе незасеяны».