В ноябре 2016 г. впервые за последние 10 лет на российском нефтяном рынке на IPO вышла «Русснефть» Михаила Гуцериева. В 2017 г. повторить этот опыт намерен «Детский мир»: с 2014 г. это первый из ритейлеров, готовый отправиться на биржу.
Пока речь идет о размещении акций на Московской фондовой бирже, однако не исключено, что намечен «поход» на Лондонскую.
Основной владелец актива – АФК «Система» Владимира Евтушенкова (72,6%), еще 23,1% принадлежит Российско-китайскому инвестфонду. На бирже может быть размещено до 30% акций, но контрольный пакет «Система» намерена оставить у себя. В рамках IPO «Детский мир» может быть оценен в 50–60 млрд руб., соответственно привлечет 15–20 млрд руб., полагают аналитики.
Сам актив выглядит привлекательно: за прошлый год сеть выросла до 525магазинов, выручка, по предварительным данным за 2016 г.,увеличится на 30% год к году и превысит 79 млрд руб. Благоприятным выглядит и момент для выхода на биржу.
«За два года российский фондовый рынок расширялся в среднем на 25% в год», – напоминает аналитик QBF Денис Иконников. Также, уточняет он, избранный президент США Дональд Трамп обещал выстраивать конструктивный диалог с Россией, в чем некоторые участники рынка увидели предпосылки для ослабления санкционного режима. «Восстанавливается интерес к России на фоне притока денег под управлением фондов, инвестирующих в нашу страну», – соглашается старший аналитик ФГ «БКС» Марат Ибрагимов.
«Детский мир» не единственная компания, заявившая об IPO. По данным Bloomberg, на биржу собирается En+ Олега Дерипаски, к ним может присоединиться и Roust Corporation Рустама Тарико.
Впрочем, оптимистично настроены далеко не все. Так, в Альфа-банке прогнозируют в 2017 г. ослабление рубля (после заявлений первого вице-премьера Игоря Шувалова о решении Центробанка возобновить интервенции на валютном рынке рубль иправда начал падать), в «Нордеа банке» считают скорую отмену или ослабление международных санкций маловероятными.
«Система» ищет окно возможностей (для привлечения инвестиций.– Прим. «Ко»), актив нужно продать на растущем рынке»,– говорит аналитик «Финама» Тимур Нигматуллин.
При этом не исключено, что это последний шанс для ритейлера в плане удачного размещения на бирже.
«В 2017 г. «Детский мир» будет расти, но уже сейчас у него слишкомбольшая доля рынка, а, как говорится, деревья не растут до небес. По-хорошему, на IPO нужно было выходить два года назад», – уточняет Тимур Нигматуллин.