«Независимая нефтегазовая компания» (ННК) Эдуарда Худайнатова после годового затишья активизировалась на рынке слияний и поглощений.
Еще не до конца переварив НК «Альянс» Мусы Бажаева и расплачиваясь за нее по кредитам, Худайнатов выбрал новую цель – «Башнефть», приватизация контрольного пакета акций которой должна состояться в этом году.
«Капитализация компании на прошлой неделе составляла около 450 млрд руб., значит, контрольный пакет (50% + 1 акция) может быть продан минимум за 225 млрд руб. Плюс премия за контроль, а это еще около 25% к цене», – говорит аналитик Раффайзенбанка Андрей Полищук. Однако, по его словам, найти эти средства Худайнатову будет трудно из-за высокой долговой нагрузки.
Сумму сделки по выкупу «Альянса» ННК не разглашала, но, по неофициальной информации, она составила около $4 млрд, что тогда составляло более 140 млрд руб. В пояснении к финансовым результатам ННК за 2015 г. сказано, что максимальный кредитный риск компании оценивается в 142 млрд руб. Это и кредиты, и облигации, и поручительства по кредитам дочерних компаний.
До создания ННК Худайнатов возглавлял «Роснефть», а после того как пост президента госкомпании занял Игорь Сечин, некоторое время оставался его заместителем. «Существует предположение, что компания Худайнатова – это «прокладка «Роснефти». На нее оформляются компании, конечным получателем которых может стать госкомпания», – полагает партнер консалтингового агентства RusEnergy Михаил Крутихин.
За «Башнефть» ННК будет конкурировать с «Лукойлом», главным претендентом на башкирскую компанию, с которой у него уже есть крупный совместный проект – разработка месторождений им. Р. Требса и А. Титова. «Башнефть» – интересный актив с хорошими перерабатывающими мощностями и развивающейся добычей», – уверен Андрей Полищук. Вопрос в том, по какой цене он будет выставлен на продажу. «Лукойл» уже заявил что не будет «убиваться» за «Башнефть», если цена на нее покажется неоправданно высокой.
Но это может сделать ННК в интересах «Роснефти». Госкомпания еще несколько лет назад интересовалась этим активом, но из-за высокой долговой нагрузки после покупки ТНК-ВР решила не ввязываться в борьбу. Долги «Роснефти» все еще велики, а значит, новые кредиты уронят ее капитализацию, к тому же компания попала в санкционный список. Худайнатова в этом отношении ничто не связывает.