В начале прошлой зимы Тимофей Ракин представил нароссийской краудинвестиционной площадке StartTrack свой стартапIndigo Kids, разрабатывающий детские развивающие игры для планшетов.
Тогда Ракин стал рассказывать, что для развития ему нужно 5млн руб., генеральный директор площадки Константин Шабалин прервал его, пообещав найти инвестора клету. Кобозначенному срокуу Indigo Kids были деньги. Сейчас команда через StartTrack договаривается счетырьмя потенциальными инвесторами об очередном транше. АТимофей Ракин нахваливает своего посредника: «Толковые ребята: создают экосреду для ведения переговоров, берут насебя организационные моменты ипри этом нелезут ссоветами».
Площадка StartTrack, которую основал выпускник Новосибирского государственного технического университета Константин Шабалин, похожа наслужбу знакомств: она сводит между собой перспективные стартапы ипотенциальных инвесторов, аза посредничество берет комиссию 5–7%. Впрошлом Шабалин работал вфинансовом секторе– вБКС и«Лайф». В2013г. он вышел наФонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) спредложением запустить StartTrack. ФРИИ поддержал идею– сейчас он намерен втечение трех лет вложить вразвитие площадки до100млн руб. Хотя ранее гендиректор ФРИИ Кирилл Варламов заявлял, что «проект краудинвестинга крайне тяжелый», ноуStartTrack больше шансов науспех, чем уконкурентов– Rusbase илиIPOboard.
За два года поитогам 37сделок площадка привлекла вбизнес 14компаний 136,1млн руб. Это более чем скромные показатели: согласно отчету RMG Partners, только запервый квартал 2015года вРоссии всфере венчурных инвестиций было совершено 89сделок на общую сумму до$68,7млн, притом что это худший результат с2012г. «Результаты StartTrack выглядят, казалось бы, скромными, еслибы неодно «но»– компания развивается семимильными шагами, ичисло потенциальных аккредитованных инвесторов превысило 720человек», – уверяет Константин Шабалин. Вроли инвесторов выступают, как правило, топ-менеджеры крупных компаний, владельцы успешного бизнеса ипрофессиональные инвесторы. Эти люди узнают оStarTrack изсамых разных источников, в том числе через личные рекомендации ипрямую рекламу вИтернете. Каждую неделю, уверяют вкомпании, наплощадку поступает до200заявок отпотенциальных инвесторов, готовых вкладывать вбизнес от200000додесятков миллионов рублей.
Доверяй, нопроверяй
Какже устроена «служба знакомств» для инвесторов, чье название позаимствовано уизвестного фантастического сериала StartTrack? Все участники регистрируются наодноименном портале. Прежде чем получить доступ кбазе проектов, инвесторы должны полностью осознавать свои риски. Иначе им стоит воспользоваться более консервативными финансовыми инвеструментами. Площадка недает гарантий успеха, нообеспечивает отсев бесперспективных стартапов. Стартапы, которые десятками подают заявки наStartTrack каждую неделю, проходят тщательную проверку. Допускаются единицы, уверяют вкомпании.
Экспертиза проводится вдва этапа: сначала в телефонном интервью аналитики краудинвестиционной площадки уточняют данные – стадию развития компании, ее операционные результаты ирыночные предположения. ДоStartTrack все сотрудники работали инвестиционными аналитиками ваналогичных проектах. Если первый этап прошел успешно, площадка запрашивает финансовую модель проекта, инвестиционную презентацию, внекоторых случаях– выписки сбанковских счетов, авслучае кредитной истории анализирует условия кредитования ивозможное развитие событий. «Понятно, что нестоит ожидать чуда: StartTrack неделает изнового проекта компанию, подобную «Газпрому». Его аналитики июристы проверяют чистоту документов. Площадка, посути, действует как фильтр– отделяет драгоценные иполудрагоценные камни отбольшой кучи шлака, которая есть влюбом карьере», – считает частный инвестор Сергей Четвериков.
Из займа– вдоли
StartTrack предстоит пройти долгий путь, прежде чем он сможет сравнивать себя стакими западными мастодонтами, как Angel List, Indiegogo, Crowdcube, Seedrs. Для этого Константин Шабалин продумал функционал, который позволит вложиться впонравившийся проект сминимальными деньгами наруках. Если раньше инвесторы могли купить долю влюбой компании, нобыли ограничены денежными рамками– порядка 30–50млн руб., – сейчас благодаря вступившим вначале лета 2015г. поправкам вгл. 42 ГК РФ «Заем икредит» можно инвестировать небольшие суммы– врайоне 100–200000 руб.
Эту возможность дает схема конвертируемого займа. Через StarTrack инвесторы могут вложиться в стартап, воспользовавшись банковским переводом. Вся сделка проходит вонлайн-формате: площадка готовит пакет документов, определяющих условия привлечения инвестиций, участники подписывают его спомощью электронной цифровой подписи. «Инвесторы могут превращать займы, предоставленные компании, вакции или доли позаранее определенным условиям, если бизнес растет идостигает достаточного размера чистой прибыли, – объясняет Константин Шабалин. – Базово мы определяем ее от5млн руб. вгод, номогут быть идругие варианты. Это пока гибкое условие, требующее подтверждения на практике».
Управляющий директор венчурного фонда Prostor Capital Алексей Соловьев отмечает, что модели convertible note, которая предусматривает возможность конвертации долга вдолю вуставном капитале компании, венчурному рынку давно нехватало. Она, поего словам, мотивирует инвесторов финансировать высокорисковые стартапы, развивать их дотех пор, пока неудастся заинтересовать других крупных игроков. «Уинвестируемых есть возможность получить деньги без бесконечных споров натему оценки компании наранней стадии. Для стартапа такие займы полезны тем, что они значительно дешевле банковских кредитов инеразмывают долю основателей, позволяя им полностью контролировать свой бизнес», – заявляет Алексей Соловьев.
«Внашей логике конвертируемый заем работает несколько иначе, – парирует Константин Шабалин. – Мы заранее определяем долю, которую получит инвестор после акционирования компании». Другой плюс модели– упрощенное оформление инвесторской сделки. Сейчас наэту процедуру уходит до 500000 руб. иодин-два месяца. StartTrack намерен доконца года создать стандартный набор документов для оформления сделки исвести траты кнулю, утверждает он. Новый способ финансирования даст дополнительные возможности малому исреднему бизнесу, который хочет вложить деньги впростые ипроверенные бизнес-модели, уверяет Шабалин.«Формат кафе игостиницы ближе людям. Этот сегмент бизнеса кажется им максимально понятным ипривлекательным», – рассуждает он.
По словам Константина Шабалина, встране много предпринимателей, готовых инвестировать небольшие суммы. «Носейчас они бизнесу практически неинтересны. Влучшем случае можно дать взаймы», – добавляет он. Если раньше риск– а наодин удачный стартап приходятся десятки неудачных– отпугивал возможных инвесторов, схема конвертируемого займа выглядит более безопасной формой вложений. Для начала, например, можно инвестировать небольшие суммы даже напоздних стадиях стартапа. Нароссийском венчурном рынке уStarTrack есть, пожалуй, один сильный соперник– площадкаIPOboard, которую запустила Московская биржа совместно с«Роснано» иРВК. Они похожи впринципах работы ифункционале. Остальные конкуренты– многочисленные базы данных для стартапов или медиа («Цукерберг позвонит», Firrma ипр.), иони только вначале пути.